投资理财这种事情，其实在哪里都一样，都是根据每个人的收入情况来配置资产，不同的恐怕就是理财产品了。不过由于美国严密的法律体系特别是繁琐的税法，投资理财的指导原则应当是长期税后回报最优，而非简单地年化回报最优。下面金盛君给大家介绍一下美国常见的理财方式：

银行储蓄

这种方式恐怕是全世界最常见的理财方式，不过储蓄的一个问题就是利率高不高，因为如果跑不过通胀，存在银行的钱还是不断的亏损。而且你要知道，其实很多国家都是负利率的，负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水。从某种意义上讲，负利率作为一种财富再分配工具，它会进一步掠夺社会弱势群体原本可怜的一点财富。



2008年12月美联储下调利率接近零，一直维持低利率，虽然2017年12月美联储已经加息，利率区间是1.25%-1.5%，但是这种低利率恐怕都跑不过通胀的，所以储蓄并不是最佳的理财方式。

401K



401K可以说是美国的社保了，在人们退休后的收入来源方面，发挥着很大作用。一般由雇员和雇主各按比例再投钱进去，雇主和雇员投入到401(k)退休账户的所有钱都不需要报税，只有雇员在规定年龄领取时才算收入需要申报个人所得税，而如果在退休前提前支取的话，交税后还要交10%的罚款。这种理财方式回报率约在2%-4%之间，属于低风险产品低收益的理财产品。

LP、MLPs、Munis、ETF

6%-9% 的投资回报率是大多数美国普通投资者所期望的，风险不算太高，收益也还可以。

有限合伙(limited partnership，以下简称LP)是在美国比较流行的投资形式，最近几年在国内也开始流行起来。什么是LP?简单说就是别人有一个项目(或者建了个公司)，你投资一定的钱成为股东，于是你就是合伙人了，但你的责任是有限的。

有些LP的回报相当高，甚至能和历史上比较牛逼的对冲基金媲美，因为LP在美国不需要付所得税，可以把收入完全转移给投资者。当然了，相对风险也大，也有不足之处：需要投大量资金，而且一般会要求你资金投放相当长时间。

有些朋友会说了，这尼玛哪是资本运作阿，这跟天使投资差不多了。于是美国人发明了一种奇怪玩意叫做Master Limited Partnerships,简称MLPs。

这是什么呢?就是把LP当成股票一样进行交易——就好比ETF和某些index 的关系一样。看看其典型代表：Targa Resources Partners(NGLS, 6.0%);BlackRock Corporate High Yield (COY, 7.6%),BlackRock Corporate High Yield III (CYE, 7.9%)。。

接下来就是市政债劵(Municipal Bond，简称Munis)。很多munis的获利是3-4%，为什么还把它归到中等回报率的一类中呢?那是因为Munis免交联邦税;如果是买本州的munis,州税也可以免交。这对于美国高税收等级的那些州的人来说，无疑是一个不错的选择。

例如，一对夫妇年收入总共450,000美元，如果联合报税，会触发最高联邦税率39.6%。对于一只收益为4%的munis来说，实际收益为4%/(1-39.6%)=6.6%。Munis一般分两种：一般市政债券(Go Bond)和收益公债券(Revenue Bond)，后者风险稍微大些，收益率也相对高些。

美国交易型开放指数基金(Exchange Traded Funds，简称ETF)收益也较高。中国国内也有ETF，但一般来说收益率落后于主动型基金，而在美国则相反，2014年美国产业型ETF平均收益甚至达15.6%，大部分主动型基金扣除管理费后是跑不赢ETF的。

此外，美国ETF投资目标涵盖股票、债券、期货，投资地区包含单一国家、地区或全球，产业则包含生物科技、医疗、能源、金融、贵金属、基本金属、农产品、电信及不动产等。



可以说，只要进入美国ETF市场，就可投资全球大部分市场的大部分行业，比如看好金砖四国，可长期买入专门跟踪金砖四国市场的ETF;如果押注中东，则也可投资跟踪伊斯兰地区的ETF。

HF，FOF，REITS，P2P

说实话，如果有一种投资方式能保证让美国投资者每年10%+的收益，整个美国社会就会疯狂了。中国有各类的超过10%年化固定收益类产品，这在美国，是不敢想像的。

但是美国有没有这类产品呢?当然有。



对冲基金 (Hedge Fund，以下简称HF)。到底什么算是HF?其实，现代的对冲基金很少采取纯粹的对冲手段，倒是大量运用卖空、加杠杆等高风险的方法以获取高额收益。对冲基金其实就是一种封闭式基金，运用各种高风险的手段去追求利益最大化，适合于高净值、高风险承受能力、操作水平高、资金持有量大的投资者。如果你选对了基金，一年赚个30-40%也是有可能的。

对冲基金中的基金( Fund of Hedge fund，简称FOF)。就是买不同种的对冲基金,然后组成一个多样化的投资组合。这种基金比纯粹的单一对冲基金风险稍小，收益率整好了+15%无压力，但整不好-15%也有可能。

房地产信托基金(Real Estate Investment Trusts，简称REITS)，这种基金的操作模式就是买各种抵押支持债券(次贷危机的元凶)，然后组合成一个“池子”，从而赚取息差。典型的代表有：Invesco mortgage capital(IVR,12%);AG Mortgage Investment Trust (MITT, 13%);Ishares Mortgage REIT capped ETF(REM,11.1%)。

高风险高回报的家族成员，少不了P2P。但由于监管严格，美国P2P产业并没有国内的互联网金融来得火爆，像国内的这种平台跑路、非法集资事件也非常罕见。与国内百花齐放不同，美国Lending Club一家独大。据说，凤姐在美国炒股亏了20万后开始转战Lending club，后来因为收入平平，在微博《理财记》中不建议投资P2P，“因为这个平台风险很大”。

自住和投资房产

相比国内，美国首付低，房租高，房价低（相比人均收入），买房大概率是个划算的投资。



好处 1：Mortgage（抵押贷款）中的利息部分抵税，房产税可以抵消收入税。

好处 2：为数不多的可以让个人使用大杠杆投资的渠道之一。

不少数人投资房产，一般都是买下来出租。空关是空关不起的，因为费用太高，如房产税，各种维护费用（尽管房贷利息有税收优惠），而且大部分可以被房屋的折旧抵消。宋美玲生前在长岛的豪宅，一年光房产税就达百万美元，送给你也住不起吧？是否是好的投资方式取决于所在城市的地产税高低，该州法律对房东有利还是对房客有利等因素而决定。可以几人成立 LLC 共同投资。

认为理财投资理性的做法是：根据自己的风险容忍度、收益期望值，在一个限定的范围内，合理地进行组合，依靠专业力量，制定适合自己的理财计划